巨丰投顾:周期股或进入后半程 新的机会在哪里?

发布时间:2021-09-28编辑:admin

  【巨丰投顾:周期股或进入后半程 新的机会在哪里?】观点:最新公布的PMI数据看,虽然经济仍处于扩张区间,但趋势上看,复苏已经开始放缓,经济下行压力较大。与此同时,流动性保持稳定,但宽松预期提升仍需时日。目前市场结构性行情为主,中期如果通胀回落以及流动性宽松趋势确立,市场仍有望迎来新的趋势性行情。

  观点:最新公布的PMI数据看,虽然经济仍处于扩张区间,但趋势上看,复苏已经开始放缓,经济下行压力较大。与此同时,流动性保持稳定,但宽松预期提升仍需时日。目前市场结构性行情为主,中期如果通胀回落以及流动性宽松趋势确立,市场仍有望迎来新的趋势性行情。但在此之前,香港龙坛特分析网香港,市场仍存不确定性,结构性行情还将延续,注意整体性风险的同时,可自下而上重点关注个股行情。

  上午,三大指数集体高开,创指开盘后涨幅收窄一度翻绿,此后震荡翻红后上行;沪指表现较为强势,开盘后拉升至涨逾1%,随后冲高回落。板块方面,轻工制造领涨,房地产、1167福马堂香港。公用事业以及电子等走强。而采掘跳水后领跌,化工、休闲服务等走低;

  重磅会有再强调跨周期调节,更多运用市场化办法稳定大宗商品。当前稳增长信号初显,周期股底层逻辑受到挑战,出现明显回落。上周以及最近两日的分化已经尽显疲态,对于持有周期股的投资者,建议考虑逢高逐步减持,以应对可能的高位波动风险。

  因此,逐步减持周期类品种下,可适当开始关注业绩支撑但具备估值修复的板块。而除此之外,我们还可以对政策的预期以及期望下,适当潜伏可能的机会。

  比如根据海通证券的预期:未来政策总基调是,财政、货币政策将延续730中友好会议宽松基调。投资方面,政府专项债券规模高于去年,新旧基建对冲经济下行;消费方面,促进汽车消费、提振餐饮消费、发展新业态新模式新场景等;

  对应可能的预期,机会方面可适当参考的是:科技方面,新能源车产业链、智能制造;基建相关制造业方面,工程机械、建材、建筑;低估的大金融:券商以及银行等。也就是说,当前在基本面向好以及流动性稳定的支撑下,市场中期向好趋势的本质没有发生改变,但结构性行情之下,还是需要做好阶段性的调仓换股准备。

  总体上,阶段上市场存在修复的需求,可保持观望或者逢低适当进行均衡配置。而中期看,尽管经济复苏在减弱,流动性也并非全线宽松,但基本面支撑依旧,宽松预期也在提升,结构性牛市的行情有望拉长周期。对于阶段把握能力比较强的投资者来说,其实还是牛市行情。但对于不适应结构性行情的投资者来说,可能就比较困难。所以,短期应该尽量保持观望,或者适当调仓换股,中期仍需要做好低吸和均衡配置的准备。

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